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El gobierno espera que la fusión de DBP y el Land Bank of the Philippines aumente la rentabilidad, con la posibilidad de respaldar su embrionario fondo soberano.
El Banco de Tierras de Filipinas y el Banco de Desarrollo de Filipinas (DBP), los dos bancos estatales más grandes del país, planean fusionarse para finales de año. Como explicado por Rappler, esta idea fue propuesta originalmente durante la presidencia de Benigno Aquino III antes de ser rechazada por Duterte. Presidente Ferdinand Marcos Jr. ha resucitado el plan, que exige que los prestamistas se combinen bajo el Land Bank, que es el más grande de los dos. Si la fusión se lleva a cabo, se creará el banco más grande del país, que será propiedad total del gobierno.
Si bien el Departamento de Finanzas apoya la idea, no todos están de acuerdo incluido el propio DBP, que ha expresado su oposición a la fusión. Por un lado, los dos bancos tienen mandatos diferentes, con el Land Bank tradicionalmente encargado de los préstamos agrícolas, mientras que el DBP se enfoca en la industria y las empresas. El gobierno argumenta que la consolidación de los dos mejorará la rentabilidad y la eficiencia.
Veamos algunos de los números, que he convertido de pesos filipinos a dólares estadounidenses. El activos combinados de ambos bancos en 2022 fue de $77 mil millones, incluidos $29 mil millones en préstamos. Juntos tenían $ 66 mil millones en depósitos de clientes. Eso los haría más grandes que su par comercial más cercano, que cotiza en bolsa. BDO Unibancoque tiene activos totales de $ 75 mil millones.
A pesar de un balance más pequeño, BDO tiene una cartera de préstamos de $ 48 mil millones y una base de depósitos de clientes de $ 59 mil millones. Esto significa que BDO ha otorgado más préstamos que los bancos gubernamentales y tiene menos depósitos, y esto se refleja en sus ganancias. Las ganancias combinadas después de impuestos de DBP y Land Bank fueron de $ 655 millones en 2022, en comparación con $ 1 mil millones para BDO. Parte de la lógica de la fusión es agilizar las operaciones, eliminar los despidos y hacer que estos bancos sean más rentables.
No sorprende que los bancos de propiedad estatal puedan ser menos rentables que los bancos que cotizan en bolsa y que rinden cuentas a los accionistas. La única razón por la que existen los bancos estatales es que pueden otorgar préstamos en lugares y a personas que, de otro modo, tendrían dificultades para obtener crédito. También apoyan importantes industrias nacionales estratégicas, incluso si no es particularmente lucrativo. Llevar a cabo tales funciones puede ser bueno para la economía, pero no necesariamente para el resultado final, razón por la cual los bancos estatales son los que a menudo terminan haciéndolo.
Dicho esto, los bancos estatales, por supuesto, también pueden ser rentables. En la vecina Indonesia, los bancos tuvieron un muy buen año en 2022. Banco Rakyat Indonesia (BRI) terminó el año con $126 mil millones en activos totales, incluida una cartera de préstamos de $73 mil millones. BRI dirige gran parte de sus préstamos a clientes rurales y pequeñas empresas, incluidos al menos $ 34 mil millones en micropréstamos para prestatarios que a menudo tienen garantías limitadas o nulas. BRI registró una ganancia después de impuestos de más de $3 mil millones en 2022 y pagó $1.8 mil millones en dividendos. El gobierno de Indonesia posee el 53 por ciento del banco.
Aquí es donde las cosas se ponen interesantes. Cuando Indonesia comenzó a pensar en formas de financiar su recién creado fondo de riqueza soberana, el INA, una de las cosas que se le ocurrió fue transferir parte de la participación del gobierno en bancos estatales rentables al fondo de inversión. De esta manera, el estado podría evitar la inyección directa de capital y las ganancias de los bancos proporcionarían una fuente constante de flujo de efectivo. En 2022, INA poseía acciones en Bank Rakyat Indonesia valoradas en $ 1.8 mil millones y recaudó un dividendo en efectivo de $ 65 millones.
Filipinas propuso recientemente crear su propio fondo soberano de riqueza ha luchado idear un plan de financiación claro. Se desechó una idea inicial que involucraba el uso de fondos de pensiones estatales y, desde entonces, los planificadores han comenzado a contemplar una situación tipo INA, donde el capital semilla provienen de bancos estatales que el fondo luego reinvertiría. El problema es que ni el Land Bank ni el DBP en sus estructuras actuales están optimizados para obtener ganancias.
Me parece razonable que si usted fuera a utilizar bancos propiedad del gobierno como fuentes de efectivo para su nuevo fondo soberano de riqueza, hacerlos más rentables sería una de las principales prioridades. También sería importante consolidarlos bajo una sola entidad, sobre la cual el poder ejecutivo podría ejercer un control más estricto. Históricamente, Lank Bank y DBP no han sido grandes generadores de ganancias en sus iteraciones actuales, pero una entidad fusionada que aproveche las economías de escala y las operaciones optimizadas podría serlo. Y es probablemente por eso que de repente estamos viendo una nueva vida bajo esta vieja idea.