Silicon Vally Bank, el decimosexto más conspicuo de los Estados Unidos, fue cerrado el viernes y puesto bajo el control del Unidad de Protección e Innovación Financiera de California. Este fracaso seguramente tendrá repercusiones entre las empresas tecnológicas más pequeñas. Si acertadamente hay buenas razones para pensar que los depositantes no asegurados eventualmente se llenarán o casi llenarán, algunos pueden activo tenido tantos fondos de trabajo inmovilizados en Silicon Valley Bank que puede ser difícil para ellos encontrar soluciones alternativas, en particular con tan muchas otras empresas en la misma salmuera. Si acertadamente es probable que cierto reúna el financiamiento, ¿qué tan rápido ya qué precio?
Un problema que rara vez se reconoce con el régimen bancario de EE. UU. es que es prácticamente irrealizable para las pequeñas y medianas empresas guarecerse contra el aventura de una rotura bancaria. Por razones operativas, básicamente tienen que atender el efectivo que van a utilizar para la paga en un asiento. De forma similar, muchas empresas tienen transacciones de rutina que exceden la fianza de depósito de $250,000.
SVB tenía un peña de depositantes relativamente pequeño y muy ocupado. Unos 37 000 clientes representaban casi $157 000 millones o el 74 % de los activos del asiento con un tamaño de cuenta promedio de más de $4 millones… a finales de 2022, el 87 % de los $173 000 millones en depósitos del asiento no estaban asegurados.
El disertador Zephyrum explicó que no fue un suerte:
Cuando tuve una empresa respaldada por capitalistas de aventura hace más de una plazo, se nos pidió que invirtiéramos nuestra suma total de $11 millones en SVB, donde los capitalistas de aventura podían vigilarla. Tenían apalancamiento en el asiento. Me molestó en ese momento.
Business Insider explicó que Silicon Valley Bank actuó como un asiento de inversión y, como resultado, muchos ejecutivos de tecnología todavía tenían grandes depósitos en el asiento:
Y muchos en Silicon Valley dicen que SVB no tiene paralelo, ya que hace de todo, desde proporcionar deuda de aventura hasta hipotecas personales para fundadores que tienen poco historial bancario y probablemente no serían aprobados por otras instituciones.
Y según la respuesta de al menos algunos clientes, el colapso tendrá existencias colaterales. Del Correo Diario:
Una sucursal de Silicon Valley Bank en Manhattan llamó hoy a la policía por inversores tecnológicos que buscaban retirar su efectivo, ya que una corrida en el asiento obligó a los reguladores a incautar sus activos.
Se llamó a la policía posteriormente de que «aproximadamente de una docena» de prestamistas, incluido el exejecutivo de Lyft, Dor Levi, aparecieron exterior del edificio en Park Avenue mientras los inversionistas se apresuraban a retirar su efectivo durante la anciano crisis desde la Gran Recesión.
La directora ejecutiva de una empresa de salubridad y bienestar con sede en Boston dijo que no ha podido entrar a su cuenta bancaria de Silicon Valley, donde tiene al menos $10 millones en depósitos.
Ashley Tyrner, la fundadora de FarmboxRx, le dijo a The Post el viernes que ha estado tratando desesperadamente de comunicarse con su banquero en SVB, el prestamista con sede en California que está al borde del colapso.
Le dijo a The Post que está teniendo «las peores 18 horas de mi vida»….
Tyrner, que dirige una empresa de 63 empleados, le dijo a The Post que la relación bancaria de su empresa con SVB se remonta a dos primaveras.
«Estábamos a punto de sugerir una ronda de financiamiento de aventura», dijo, y señaló que SVB «es uno de los bancos a los que presentarse» para ese fin.
Tyrner dijo que a pesar de tener solo $ 56 millones en ingresos el año pasado, congelar su cuenta corporativa de $ 10 millones (el artículo negociación sobre su director ejecutante tratando de procesar una transferencia bancaria) no afectará la rentabilidad de su negocio, ya que diversificó su banca. relaciones
Una segunda historia del Daily Mail lo respaldó. La congelación de depósitos de Silicon Valley Bank tendrá existencias graves:
El colapso de Silicon Valley Bank hoy despertó temores de contagio en el sector tecnológico con despidos masivos pronosticados por expertos si las nuevas empresas no logran abonar las nóminas…
El patrón neoyorquino Brad Hargreaves ha despierto que la rotura de SVB tendría un «gran impacto en el ecosistema tecnológico».
‘SVB no solo era un deportista dominante en tecnología, sino que estaba en gran medida integrado en algunas formas no tradicionales. Algunas cosas las veremos en los próximos días o semanas», tuiteó.
‘Uno, SVB se ha integrado increíblemente en la vida de muchos fundadores. No solo el asiento y el prestamista de su puesta en marcha, sino que todavía proporcionaron hipotecas personales y otros servicios financieros. Todo un lío para que la FDIC (o el eventual comprador) lo resuelva.
“Dos, cualquier saldo ‘no asegurado’ en SVB (aquellos que superen los $250,000) está en aventura. FDIC calma pagarles «a medida que vende los activos de SVB». ¡Muchas nuevas empresas realizaron operaciones bancarias exclusivamente con SVB ya que *esto fue un acuerdo de deuda*!’…
«Esto va a ser difícil para muchos fundadores y nuevas empresas, una advertencia que instruirse», dijo Adrián Mendoza, fundador y socio directivo de Mendoza Ventures en Boston.
Le dijo al Boston Globe: «Recibo mensajes de texto y correos electrónicos de todas partes. Nos están bombardeando».
Uno de nuestros compañeros de fórmula de los días de la crisis financiera, el analista crediticio bancario Chris Whalen, confirmó ayer nuestra primera opinión de que pronto podríamos ver una repetición de las subidas de tipos de Volcker, en las que la Fed tuvo que dar marcha detrás antaño de lo previsto por Volcker adecuado a la daño al sistema bancario:
Christopher Whaler, presidente de Whalen Mundial Advisors en Nueva York, dijo: «Creo que la Fed calculó mal el impacto del aumento de las tasas de interés y, por lo tanto, estas son heridas autoinfligidas y si vemos que más bancos quiebran, la Fed se enfrentará a una situación auténtico. eso podría obligarlos a descabalgar las tasas de interés.’
“Podría activo un baño de cepa la próxima semana porque los bancos están en problemas, los vendedores en corto están ahí exterior y atacarán a todos los bancos, especialmente a los más pequeños”.
“Creo que comenzó Silvergate. Ese fue el primer peladilla que salió de la montaña y ahora tenemos un canto rodado y es probable que sigan más».
Políticos vinculados a Silicon Valley piden un plan de rescate. Pero si el asiento era solvente, como muchos argumentan, y acababa de ser vapuleado por el pánico, un asiento más conspicuo tendría que absorberlo una vez que se recuperara. del economista:
La pregunta ahora es si habrá un rescate y, de ser así, qué tan conspicuo tendría que ser para permanecer a los depositantes cuerdos. svb «es el hábitat animoso del ecosistema tecnológico», señala Ro Khanna, congresista del distrito 17 de California, que incluye parte del valle. “No pueden dejar que el asiento quiebre. Ya sea que eso signifique que debe ser adquirido por otra compañía… o obtener afluencia o incluso una revelación del Unidad del Hacienda para que los depositantes se sientan seguros, eso se lo dejo a los expertos.
E incluso si el asiento se liquida sin pérdidas para los depositantes, la rotura hará que sea aún más difícil para las nuevas empresas tecnológicas. Incluso de Business Insider:
«Será más difícil hacer banca como startup en el futuro», [Mark] apoyo [manager partner at Upfront Ventures] Ella dijo. «Nuestra industria se ha disparado en el pie».
Más información sobre la ganga cortesía de Wolf Richter:
El DFPI [California Department of Financial Protection and Innovation] nombró a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) como síndico. La FDIC Anunciado que había creado el «Lado Doméstico de Seguro de Depósitos de Santa Clara (DINB)» y que la FDIC, como liquidador, «transfirió inmediatamente todos los depósitos asegurados de Silicon Valley Bank a DINB» para proteger a los depositantes asegurados. Los depositantes tendrán comunicación a sus depósitos asegurados el lunes 13 de marzo.
La FDIC, como receptor, dijo:
- “La sede de Silicon Valley Bank y todas las sucursales reabrirán el lunes 13 de marzo de 2023.
- “El DINB mantendrá el horario comercial habitual de Silicon Valley Bank.
- “La banca se reanudará el lunes 13 de marzo, incluida la banca en recorrido y otros servicios.
- “Los cheques oficiales de Silicon Valley Bank seguirán cobrando.
- “La FDIC como liquidador retendrá todos los activos de Silicon Valley Bank para su disposición posterior.
- «Los clientes de préstamos deben continuar haciendo pagos como de costumbre».
Depositantes asegurados: “Todos los depositantes asegurados tendrán comunicación completo a sus depósitos asegurados el lunes 13 de marzo de 2023 por la mañana o antaño”, dijo la FDIC. No perderán un centavo.
Depositantes sin seguro: “La FDIC pagará a los depositantes no asegurados un dividendo anticipado adentro de la próxima semana. Los depositantes no asegurados recibirán un Certificado de suministro jurídico por el monto restante de sus fondos no asegurados. A medida que la FDIC venda los activos de Silicon Valley Bank, se podrían realizar futuros pagos de dividendos a los depositantes no asegurados «, dijo la FDIC y proporcionó un número de teléfono para que estas personas llamaran. Parece que obtendrán al menos una parte de sus fondos.
Es poco probable que la FDIC pierda efectivo, esto es lo que se desprende de esta revelación ya que los activos disponibles, luego de ser vendidos por la FDIC, serán suficientes para abonar todos los depósitos asegurados, otros pasivos y al menos algunos depósitos no asegurados. Así que parece que la FDIC no asumirá ninguna pérdida.
Los accionistas han sido rescatados y se enfrentan a una pérdida total. Son los que se «guardan» automáticamente cuando la FDIC se hace cargo. Otros inversores podrían sufrir una pérdida parcial.
caos al final. El hecho de que la FDIC se hiciera cargo del asiento durante el día, en punto del viernes por la tenebrosidad, que es el procedimiento habitual, muestra cuán rápida y caótica se había vuelto esta situación, incluida una corrida masiva en el asiento.
El hecho de que el regulador de California se llame Unidad de Innovación y Protección Financiera de California es una especie de presagio, ya que la «protección financiera» y la innovación no van de la mano. Como escribimos en ECONNED:
Pero la opacidad, el apalancamiento y el aventura recatado no son subproductos accidentales de innovaciones saludables; son la intención directa de las innovaciones. Nadie estaba en los principales mercados de hacienda. Las empresas fueron celebradas por crear mercados para conectar a prestatarios y ahorradores de una forma transparente y de bajo aventura. Luego de todo, los mercados eficientes producen beneficios mínimos. En cambio, fueron recompensados por cerciorarse de que nadie (los reguladores, la prensa, la comunidad en universal) pudiera ver y comprender lo que estaban haciendo.
Claro, en este punto, no parece que Silicon Valley Bank caminara tanto por el flanco salvaje, pero estaba demasiado enfocado, tanto en su enfoque en la industria como en su sesgo en torno a relativamente pocos y grandes depositantes. Pero parece que la industria de la tecnología tendrá al menos un mal caso de malestar estomacal por este fracaso. Y es probable, como de costumbre, que los alevines más pequeños, los empleados, dueños de negocios y proveedores, reciban una paliza mucho más dura que los capitalistas de aventura.